Opciones Trading Kotak

Capítulo 2.5: Todo lo que necesita saber acerca de los contratos de opciones ¿Qué son las opciones? Una opción es un tipo de garantía que se puede comprar o vender a un precio determinado dentro de un período de tiempo especificado, a cambio de un depósito inicial no reembolsable. Un contrato de opciones ofrece al comprador el derecho a comprar, no la obligación de comprar al precio o fecha especificada. Las opciones son un tipo de producto derivado. El derecho a vender un valor se llama Opción de Venta, mientras que el derecho a comprar se llama Opción de Compra. Se pueden utilizar como: Apalancamiento: Las opciones le ayudan a beneficiarse de los cambios en los precios de las acciones sin reducir el precio total de la acción. Usted obtiene el control sobre las acciones sin comprarlas directamente. Cobertura: También pueden utilizarse para protegerse de fluctuaciones en el precio de una acción y permitirle comprar o vender las acciones a un precio predeterminado durante un período de tiempo determinado. Aunque tienen sus ventajas, el comercio de opciones es más complejo que el comercio de acciones ordinarias. Se requiere una buena comprensión de las prácticas comerciales y de inversión, así como un control constante de las fluctuaciones del mercado para proteger contra pérdidas. Acerca de las opciones Al igual que los contratos de futuros minimizan los riesgos para los compradores mediante el establecimiento de un precio futuro predeterminado para un activo subyacente, los contratos de opciones hacen lo mismo sin embargo, sin la obligación de comprar que existe en un contrato de futuros. El vendedor de un contrato de opciones se llama el escritor de opciones. A diferencia del comprador en un contrato de opciones, el vendedor no tiene derechos y debe vender los activos al precio acordado si el comprador opta por ejecutar el contrato de opciones en o antes de la fecha acordada, a cambio de un pago inicial del comprador. No hay intercambio físico de documentos en el momento de entrar en un contrato de opciones. Las transacciones se registran simplemente en la bolsa de valores a través de la cual se encaminan. Acerca de las opciones Cuando se negocia en el segmento de derivados, se encontrará con muchos términos que pueden parecer extraños. Estas son algunas jergas relacionadas con Opciones que debe conocer. Premium: El pago inicial hecho por el comprador al vendedor para disfrutar de los privilegios de un contrato de opción. Precio de ejercicio / Precio de ejercicio: El precio predeterminado al que se puede comprar o vender el activo. Intervalos de precios de ejercicio: Estos son los diferentes precios de ejercicio a los que se puede negociar un contrato de opciones. Estos se determinan por el intercambio en el que se negocian los activos. Normalmente hay por lo menos 11 precios de ejercicio declarados para cada tipo de opción en un mes determinado - 5 precios por encima del precio al contado, 5 precios por debajo del precio al contado y un precio equivalente al precio al contado. El siguiente parámetro de la huelga es aplicable actualmente para los contratos de opciones sobre todos los valores individuales en el segmento de Derivados de NSE: El intervalo de precio de ejercicio sería: Precio de cierre subyacente Número de huelgas proporcionadas En el dinero - En el dinero - Fuera del dinero No. de huelgas adicionales Que se puede habilitar intradía en cualquier dirección Una fecha futura en o antes de que el contrato de opciones se puede ejecutar. Los contratos de opciones tienen tres duraciones diferentes de las que puede elegir: Mes cercano (1 mes) Mes medio (2 meses) Mes lejano (3 meses) Tenga en cuenta que las opciones de largo plazo están disponibles para el índice Nifty. Los contratos de opciones de futuros suelen expirar el último jueves de los respectivos meses, puesto que se consideran nulos. Opciones americanas y europeas: Los términos americano y europeo se refieren al tipo de activo subyacente en un contrato de opciones y cuando se puede ejecutar. Las opciones americanas son Opciones que se pueden ejecutar en cualquier momento en o antes de su fecha de vencimiento. Las opciones europeas son opciones que sólo se pueden ejecutar en la fecha de caducidad. Observe por favor que en el mercado indio solamente el tipo europeo de opciones está disponible para negociar. El tamaño del lote se refiere a un número fijo de unidades del activo subyacente que forman parte de un solo contrato FO. El tamaño de lote estándar es diferente para cada acción y se decide por el intercambio en el que se negocia la acción. P. ej. Los contratos de opciones para Reliance Industries tienen un tamaño de lotes de 250 acciones por contrato. Interés abierto se refiere al número total de posiciones pendientes de un determinado contrato de opciones entre todos los participantes en el mercado en cualquier momento dado. El interés abierto se convierte en nulo después de la fecha de vencimiento de un contrato en particular. Vamos a entender con un ejemplo: Si el comerciante A compra 100 opciones Nifty del comerciante B donde, tanto los comerciantes A y B están entrando en el mercado por primera vez, el interés abierto sería 100 futuros o dos contratos. Al día siguiente, el comerciante A vende su contrato a comerciante C. Esto no cambia el interés abierto, como una reducción en la posición abierta es compensado por un aumento en la posición abierta de Cs para este activo en particular. Ahora, si el comerciante A compra 100 más Nifty Futures de otro comerciante D, el interés abierto en el contrato Nifty Futures se convertiría en 200 futuros o 4contracts. Tipos de opciones Como se describió anteriormente, las opciones son de dos tipos, la opción de compra y la opción de venta. La Opción de Compra le da al titular de la opción el derecho de comprar un activo particular al precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento, a cambio de una prima pagada por adelantado al vendedor. Las opciones de compra suelen ser más valiosas a medida que aumenta el valor del activo subyacente. Las opciones de llamada se abren como C en las citas en línea. La opción de venta le da al tenedor el derecho de vender un activo particular al precio de ejercicio en cualquier momento en o antes de la fecha de vencimiento a cambio de una prima pagada por adelantado. Puesto que usted puede vender una acción en cualquier punto dado del tiempo, si el precio al contado de una acción cae durante el período del contrato, el sostenedor es protegido de esta caída del precio por el precio de la huelga que es pre-fijado. Esto explica por qué las opciones de venta se vuelven más valiosas cuando el precio de la acción subyacente cae. Del mismo modo, si el precio de la acción sube durante el período del contrato, el vendedor sólo pierde el importe de la prima y no sufre una pérdida del precio total del activo. Las opciones de venta están abreviadas como P en las cotizaciones en línea. Entender los contratos de opciones con los ejemplos: Esto significa que, en virtud de este contrato, Rajesh tiene el derecho de comprar un lote de 100 acciones Infosys a Rs 3000 por acción en cualquier momento entre ahora y el mes de mayo. Él pagó una prima de Rs 250 por la parte. Por lo tanto, paga una cantidad total de Rs 25.000 para disfrutar de este derecho a vender. Ahora, supongamos que el precio de la acción de Infosys sube de Rs 3.000 a Rs 3200, Rajesh puede considerar el ejercicio de la opción y comprar a Rs 3.000 por acción. Estaría ahorrando Rs 200 por acción, esto puede ser considerado como un beneficio provisional. Sin embargo, él todavía hace una pérdida neta teórica de Rs 50 por la parte una vez que usted toma la cantidad de la prima en la consideración. Por esta razón, Rajesh puede optar por ejercer realmente la opción una vez que el precio de la acción cruza Rs 3,250 niveles. De lo contrario, puede optar por dejar expirar la opción sin ejercerla. Rajesh cree que las acciones de la Compañía X están actualmente sobrevaloradas y apuestas sobre ellas cayendo en los próximos meses. Dado que quiere asegurar su posición, toma una opción de venta sobre las acciones de la Compañía X. Aquí están las cotizaciones de Stock X: Rajesh compra 1000 acciones de la Compañía X Puesta a un precio de ejercicio de 1070 y paga Rs 30 por acción como prima . Su prima total pagada es de Rs 30.000. Si el precio al contado de la empresa X cae por debajo de la opción de venta Rajesh comprado, digamos a Rs 1020 Rajesh puede salvaguardar su dinero al optar por vender la opción de venta. Él hará Rs 50 por la parte (Rs 1070 menos Rs 1020) en el comercio, haciendo un beneficio neto de Rs 20.000 (Rs 50 x 1000 partes Rs 30.000 pagados como prima). Alternativamente, si el precio al contado de la empresa X sube más que la opción de venta, digamos Rs 1080 que estaría en una pérdida si decidió ejercer la opción de venta en Rs 1070. Así, él escogerá, en este caso, no ejercer La opción de venta. En el proceso, él pierde solamente Rs 30.000 el importe de la prima esto es mucho más bajo que si había ejercitado su opción. ¿Cómo se venden los contratos de opciones? Vimos que se pueden comprar opciones para un activo subyacente a una fracción del precio real del activo en el mercado al contado pagando una prima inicial. El importe pagado como una prima al vendedor es el precio de entrar en un contrato de opciones. Para entender cómo se llega a esta cantidad de prima, primero necesitamos entender algunos términos básicos como In-The-Money, Out-Of-The-Money y At-The-Money. Echemos un vistazo ya que puede ser confrontado con cualquiera de estos escenarios, mientras que el comercio de opciones: In-the-money: Usted se beneficiará mediante el ejercicio de la opción. Out-of-the-money: No hará ningún dinero mediante el ejercicio de la opción. At-the-money: Sin ánimo de lucro, sin pérdida de escenario si decide ejercer la opción. Una Opción de Compra es In-the-money cuando el precio al contado del activo es mayor que el precio de ejercicio. Por el contrario, una opción de venta es In-the-money cuando el precio al contado del activo es inferior al precio de ejercicio. El precio de una opción Premium está controlado por dos factores intrínsecos de valor y valor de tiempo de la opción. Valor Intrínseco Valor Intrínseco es la diferencia entre el precio spot en el mercado de contado y el precio de ejercicio de una opción. Puede ser positivo (si está en el dinero) o cero (si está en el dinero o fuera del dinero). Un activo no puede tener valor intrínseco negativo. Time Value básicamente pone una prima en el tiempo que queda para ejercer un contrato de opciones. Esto significa que si el tiempo que queda entre la fecha actual y la fecha de vencimiento del Contrato A es más largo que el del Contrato B, el Contrato A tiene un Valor de Tiempo más alto. Esto es porque los contratos con períodos de vencimiento más largos le dan al titular más flexibilidad sobre cuándo ejercer su opción. Esta ventana de tiempo más largo reduce el riesgo para el titular del contrato y les impide aterrizar en un lugar apretado. Al comienzo de un período de contrato, el valor de tiempo del contrato es alto. Si la opción permanece en el dinero, el precio de la opción será alta. Si la opción sale de dinero o se queda en el dinero, esto afecta a su valor intrínseco, que se convierte en cero. En tal caso, sólo se considera el valor temporal del contrato y el precio de la opción disminuye. A medida que se acerca la fecha de vencimiento del contrato, el valor temporal del contrato disminuye, afectando negativamente el precio de la opción. Lo siguiente En esta sección, comprendimos los conceptos básicos de los contratos de opciones. En la siguiente parte, entramos en detalles sobre las opciones de llamada y las opciones de venta. haga clic aquí