Venta De Acciones De La Empresa Privada

7 Preguntas comunes sobre el inicio Opciones de acciones de empleados Medios de comunicación social Jim Wulforst / 09/30/2011 Quizás has oído hablar de los millonarios de Google. 1.000 de los primeros empleados de la compañía (incluyendo la masajista de la compañía) que ganaron su riqueza a través de opciones de acciones de la compañía. Una historia fabulosa, pero desafortunadamente, no todas las opciones de acciones tienen un final tan feliz. Mascotas y Webvan, por ejemplo, se declararon en quiebra después de las ofertas públicas iniciales de alto perfil, dejando sin valor las subvenciones de acciones. Opciones de acciones puede ser un buen beneficio, pero el valor detrás de la oferta puede variar significativamente. Simplemente no hay garantías. Por lo tanto, si usted está considerando una oferta de trabajo que incluye una subvención de stock, o usted tiene acciones como parte de su actual compensación, es crucial para entender los conceptos básicos. ¿Qué tipos de planes de acciones existen y cómo funcionan? ¿Cómo sé cuándo ejercer, mantener o vender? ¿Cuáles son las implicaciones fiscales? ¿Cómo debo pensar acerca de la remuneración de acciones o acciones en relación con mi remuneración total y otros ahorros e inversiones Yo podría tener 1. ¿Cuáles son los tipos más comunes de oferta de acciones de empleados? Dos de las ofertas de acciones de empleados más comunes son las opciones de acciones y acciones restringidas. Las opciones de acciones de los empleados son las más comunes entre las empresas de inicio. Las opciones le dan la oportunidad de comprar acciones de acciones de su empresa a un precio especificado, normalmente se conoce como el precio de ejercicio. Su derecho a comprar o ejercer opciones sobre acciones está sujeto a un programa de consolidación de derechos, que define cuándo puede ejercitar las opciones. Veamos un ejemplo. Digamos que se le concedieron 300 opciones con un precio de ejercicio de 10 cada uno que se conceden por igual durante un período de tres años. Al final del primer año, tendría el derecho de ejercer 100 acciones de 10 por acción. Si, en ese momento, el precio de las acciones de la compañía había subido a 15 por acción, usted tiene la oportunidad de comprar las acciones por 5 por debajo del precio de mercado, que si usted ejercita y vende simultáneamente, representa un beneficio antes de impuestos 500. Al final del segundo año, 100 acciones más se otorgarán. Ahora, en nuestro ejemplo, digamos que el precio de las acciones de la compañía se ha reducido a 8 por acción. En este escenario, usted no ejercería sus opciones, como youd estar pagando 10 por algo que usted podría comprar para 8 en el mercado abierto. Usted puede oír esto referido como opciones que están fuera del dinero o debajo del agua. La buena noticia es que la pérdida está en el papel, ya que no han invertido dinero real. Usted conserva el derecho de ejercer las acciones y puede mantener un ojo en el precio de las acciones de la empresa. Más adelante, usted puede optar por tomar medidas si el precio de mercado va más alto que el precio de ejercicio o cuando está de vuelta en el dinero. Al final del tercer año, las 100 acciones finales se concederían, y youd tiene el derecho de ejercer esas acciones. Su decisión de hacerlo dependerá de una serie de factores, incluyendo, pero no limitado a, el precio de mercado de acciones. Una vez que haya ejercitado las opciones adquiridas, puede vender las acciones de inmediato o mantenerse en ellas como parte de su cartera de acciones. Las subvenciones para acciones restringidas (que pueden incluir premios o unidades) proporcionan a los empleados el derecho a recibir acciones con poco o ningún costo. Al igual que con las opciones sobre acciones, las subvenciones de acciones restringidas están sujetas a un calendario de consolidación, normalmente vinculado al paso del tiempo o al logro de un objetivo específico. Esto significa que usted tendrá que esperar un cierto período de tiempo y / o cumplir con ciertos objetivos antes de ganar el derecho a recibir las acciones. Tenga en cuenta que la concesión de subvenciones de acciones restringidas es un hecho imponible. Esto significa que los impuestos tendrán que ser pagados sobre la base del valor de las acciones en el momento de su adquisición. Su empleador decide qué opciones de pago de impuestos están disponibles para usted, que pueden incluir pagar en efectivo, vender algunas de las acciones adquiridas o hacer que su empleador retenga algunas de las acciones. 2. ¿Cuál es la diferencia entre las opciones sobre acciones incentivadas y las no calificadas? Este es un área bastante compleja relacionada con el actual código tributario. Por lo tanto, debe consultar a su asesor fiscal para comprender mejor su situación personal. La diferencia radica principalmente en cómo se gravan los dos. Opciones de acciones de incentivo califican para el tratamiento fiscal especial por el IRS, lo que significa que los impuestos generalmente no tienen que ser pagados cuando se ejercen estas opciones. Y la ganancia o pérdida resultante puede calificar como ganancias o pérdidas de capital a largo plazo si se mantiene más de un año. Las opciones no calificadas, por el contrario, pueden dar lugar a un ingreso imponible ordinario cuando se ejercitan. El impuesto se basa en la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor justo de mercado en el momento del ejercicio. Las ventas posteriores pueden resultar en ganancias o pérdidas de capital a corto o largo plazo, dependiendo de la duración que se tenga. 3. ¿Qué pasa con impuestos? El tratamiento fiscal para cada transacción dependerá del tipo de opción de acciones que posea y de otras variables relacionadas con su situación individual. Antes de ejercitar sus opciones y / o vender acciones, querrá considerar cuidadosamente las consecuencias de la transacción. Para asesoramiento específico, debe consultar a un asesor fiscal o contable. 4. ¿Cómo sé si mantener o vender después de ejercicio Cuando se trata de opciones de acciones de los empleados y las acciones, la decisión de mantener o vender se reduce a los conceptos básicos de la inversión a largo plazo. Pregúntese: ¿cuánto riesgo estoy dispuesto a tomar? ¿Está mi cartera bien diversificada en función de mis necesidades y metas actuales? ¿Cómo encaja esta inversión con mi estrategia financiera general? Su decisión de ejercer, mantener o vender algunas o todas sus acciones debe Considere estas preguntas. Muchas personas eligen lo que se conoce como una venta en el mismo día o ejercicio sin efectivo en el que ejercen sus opciones adquiridas y simultáneamente venden las acciones. Esto proporciona acceso inmediato a sus ingresos reales (beneficio, menos comisiones asociadas, tasas e impuestos). Muchas empresas hacen que las herramientas disponibles ayuden a planificar un modelo de participantes con anticipación y estimar los ingresos de una transacción en particular. En todos los casos, debe consultar a un asesor fiscal o planificador financiero para obtener asesoramiento sobre su situación financiera personal. 5. Creo en el futuro de mi compañía. Cuánto de sus acciones debo poseer Es genial tener confianza en su empleador, pero usted debe considerar su cartera total y la estrategia de diversificación general cuando se piensa en cualquier inversión, incluyendo uno en acciones de la empresa. En general, lo mejor es no tener una cartera que es demasiado dependiente de una sola inversión. 6. Trabajo para una empresa privada de inicio. Si esta empresa nunca va a público o es comprado por otra empresa antes de ir a público, lo que sucede a la población No hay una sola respuesta a esto. La respuesta a menudo se define en los términos del plan de acciones de la empresa y / o los términos de la transacción. Si una empresa permanece privada, puede haber oportunidades limitadas para vender acciones adquiridas o sin restricciones, pero variará según el plan y la empresa. Por ejemplo, una empresa privada puede permitir que los empleados vendan sus derechos de opción adquiridos en mercados secundarios o de otro tipo. En el caso de una adquisición, algunos compradores acelerarán el programa de adjudicación y pagarán a todos los titulares de opciones la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de adquisición, mientras que otros compradores pueden convertir acciones no invertidas en un plan de acciones de la empresa adquirente. Una vez más, esto variará según el plan y la transacción. 7. Todavía tengo muchas preguntas. Cómo puedo aprender más Su gerente o alguien en el departamento de recursos humanos de su empresa probablemente puede proporcionar más detalles sobre el plan de su empresa y los beneficios que califica para el plan. También debe consultar a su planificador financiero o asesor fiscal para asegurarse de que entiende cómo las subvenciones de acciones, los acontecimientos de consolidación, el ejercicio y la venta afectan a su situación fiscal personal. Heh, me pareció que había varios temas que podrían desempeñar un papel: cláusulas malas en el El plan de acciones, las cuestiones de adquisición, las diferencias en las clases de acciones, la dilución, etc. Estoy básicamente resuelto a asumir que en cierta medida cuánto mis opciones valen es hasta la generosidad de la junta directiva. Afortunadamente para mí, tienen un historial de ser relativamente generoso. Ars Legatus Legionis Registrado: 11 de Mayo de 2000 I thkn Nombre de usuario Contraseña ¿Ha olvidado su contraseña? Como parte del plan de compra, deben tener una ecuación que dice que las acciones X de la acción en la compañía X ahora valen acciones de Y de la acción en la compañía Y. Si usted tiene opciones que havent ejercido, youll proababbly han ejercido para usted y el ser emitido Acciones de la nueva empresa en la fórmula teha bove. Si usted tiene una oportunidad, sin embargo, los precios de las acciones por lo general pico cuando se toma una adquisición, por lo que en efectivo los otions entonces. Originalmente publicado por Emkorial: Como parte del plan de compra, deberían tener una ecuación que dice que las acciones X de acciones de la empresa X valen ahora acciones Y de acciones en la empresa Y. Si tiene opciones que no ha ejercido, Ejercido para usted y el ser emitir acciones en la nueva empresa en la fórmula teha bove. Si usted tiene una oportunidad, sin embargo, los precios de las acciones por lo general pico cuando se toma una adquisición, por lo que en efectivo los otions entonces. Esto es cierto si ambas empresas son públicas. Cuando la empresa en la que trabajé fue adquirida (en una transacción en efectivo), todas las opciones adquiridas se convirtieron en efectivo a un determinado precio por acción, y las opciones no adquiridas se convirtieron en opciones no adquiridas en la sociedad adquirente a una proporción determinada basada en la El precio de adquisición y el precio de las acciones de la empresa adquirente el día en que se completó el acuerdo. Ars Legatus Legionis Registrado: Jan 26, 2000 No confundir stock options con acciones. Opciones de compra de acciones: Una opción para comprar acciones a un precio determinado. Dependiendo de su acuerdo o contrato, las opciones pueden expirar o no pueden ser transferibles a una nueva empresa o incluso un nuevo consejo. Muchas compañías, para ser atractivas para la compra, escriben en los contratos de la opción que la compañía que compra no tiene que honrar las opciones para comprar - haciendo básicamente la opción obligación intransferible. Existen dos tipos de opciones de acciones que están familiarizadas con las opciones de acciones no calificadas y las opciones de acciones de incentivo (NQSo vs ISO). Stock: Estoy familiarizado con acciones ordinarias y acciones preferentes. Acciones preferidas es el mejor tipo, tiene derechos y se le paga primero antes de acciones comunes. Los artículos de incorporación pueden ser manipulados para permitir que los tenedores de acciones preferidos tengan todos los votos que sean significativos en las situaciones del tablero o del takeover / sales. Típicamente, los fundadores tienen acciones preferentes y todos los demás obtienen acciones comunes para empresas privadas (acciones no públicas). Vea los artículos de incorporación de su empresa y su acuerdo de opción de compra de acciones. O contacte a su persona de HR / benefits. What sucede a las opciones de acciones si la empresa emisora ​​se vende sé que se trata de una cuestión de negociación, pero estoy buscando una experiencia de primera dura o directrices generales sobre lo que sucede a las opciones de acciones cuando la emisión Empresa. El precio de ejercicio es 0,001 / acción, debe ejercerse dentro de 10 años, y la empresa tiene derecho de preferencia hasta la salida a bolsa. ¿Qué pasa con las opciones si la empresa nunca hace una oferta pública inicial, pero se adquiere antes de entonces ¿Es importante si tengo o havent ejercido en ese punto ¿Qué pasa si la empresa se adquiere después de la salida a bolsa, y no importa si tengo o havent Ejerció las opciones en ese momento. Como he dicho, sé que esto depende de muchas cosas y está determinado en una base caso por caso, pero espero que hay vienen las tendencias generales o experiencias comunes que las personas pueden compartir. Quick Summary es creado y editado por usuarios como tú. Añada preguntas frecuentes, vínculos y otra información relevante haciendo clic en el botón de edición en la esquina inferior derecha de este mensaje. Mi única experiencia es cuando mi empleador, una empresa pública, fue comprado por las empresas de capital privado y fue privado. Todas las opciones de acciones adquiridas en el momento en que se cerró el acuerdo, y todas las opciones sobre acciones por encima del nivel de agua se ejercieron automáticamente y se vendieron al precio de compra. Bueno, las opciones son un contrato legal entre usted y la empresa, por lo que los nuevos propietarios todavía tienen que honrar a ellos - aunque podrían presionar a reneogitiate ellos. ¿Se trata de una opción de acciones de incentivo o una opción en la lista Bueno, con las opciones de acciones de incentivo, sería importante si adquirido o no. Si está investido, puedes hacer lo que quieras con eso. Ejercicio y obtener inmediatamente acciones, etc. Dado que estos representan derechos sobre la propiedad de la empresa, el comprador debe honrarlos. Además, mucho importa cómo la dirección de la empresa que se compra negocia. Pueden diluir, permitir la adquisición temprana, etc. Si las opciones no están cubiertas, no está claro qué sucedería. El acuerdo de fusión podría decir específicamente que no las opciones adquiridas obtener adquirido, o no, o obtener aniquilado o lo que sea. TolamapS, theyre opciones no cualificadas de consultoría y plenamente investido (creo - ¿el derecho de primera denegación afecta esto). Mi pregunta principal es si theres cualquier riesgo de ganancias perdidas si yo acaba de pagar el par de dólares para ejercerlos ahora. También me pregunto si un intercambio de acciones en la empresa adquirente podría afectar el precio de ejercicio. Estrategias. A - Mantenga las opciones hasta que esté listo para vender y use el efectivo requerido para ejercer la opción de comprar acciones en la salida a bolsa. Esto resulta en las ganancias que se gravan como compensación y no ganancias de capital (malo), pero no he desperdiciado mi opción. B - Ejercer la opción en algún momento después de la salida a bolsa, pero lo suficientemente temprano para que la mayoría de las ganancias sean consideradas a largo plazo. C - Ejercitar inmediatamente y sólo pagar ganancias de capital a largo plazo sobre la venta. Dime si me falta algo: La decisión entre las estrategias discutidas A y C depende de la diferencia en el precio de ejercicio y el precio de la OPI. Cuanto más cerca están los dos, más sentido tiene utilizar la estrategia A, y cuanto más separados estén los dos, más tiene sentido elegir la estrategia C. Sin embargo, si es probable un ejercicio forzado, tiene más sentido esperar hasta Parece que está a punto de suceder, y el ejercicio entonces (estrategia B). Las opciones todavía deben ser honrados, pero ya que no es una empresa pública todavía, shenanigans sin duda puede tener lugar. En 1999 trabajé para una empresa que era pre-ipo. Me concedieron 50.000 acciones (no opciones) a .0001 por acción. Semanas antes de que fuéramos públicos, los oficiales de la compañía declararon una división inversa de 20-1, rebajando el número de acciones a 3.333. A continuación, concedió a todos los funcionarios de la compañía cientos de miles de acciones adicionales para inclinar el saldo. El punto es que yo wouldnt ejercerlos ahora, porque usted no tiene idea de la valoración de la empresa. Cualquier cosa que se afirma es más probable una conjetura y nunca sabrá la valoración real hasta la OPI o adquisición. Sin embargo, a su precio de ejercicio, no es mucho que perder. Todavía tengo esos certificados en algún lugar Dado lo barato que su precio de ejercicio es, yo ejercería todos ellos (opción C). Suponiendo que la valoración actual de su empresa es todavía baja, ejercitar ahora y mantenerlos durante un año permitiría que todas esas ganancias caigan bajo ganancias de capital a largo plazo y la valuación actual no provocaría ninguna AMT. También, digamos que usted fue terminado mañana, podría ser difícil ejercer esa acción después de eso. Si usted hace ejercicio ahora, usted es dueño de ese stock. Aparte de eso, lo que sucede en un Cambio de Control es que las acciones en circulación o la adquirida se convierten en acciones en efectivo o la adquirente en alguna proporción determinada en el momento de la venta. En términos de aceleración, que es completamente dependiente de lo que la adquirida negocia. Uno de mis amigos pasó por una adquisición y sus acciones adquiridas se convirtieron X: Y en el adquirente y luego sus acciones no invertidas continuaron invirtiendo en acciones Y en el mismo horario en la proporción X: Y. Sin embargo, tuvo que firmar un nuevo contrato sobre las acciones no invertidas. También tengo amigos con contratos de opciones sobre acciones que indican expresamente que un cambio de control NO activa la aceleración y la consolidación de derechos continuará en el mismo horario. Creo que esto fue escrito para hacer la empresa más atractiva para los compradores potenciales porque los empleados están encerrados en la empresa durante el período completo de 4 años, independientemente de la OPI o la adquisición. EDIT: error tipográfico corregido en el párrafo dos Recibí algunas PM de un individuo aparentemente bien informado, quien dijo lo siguiente: perc dijo: Cuando usted ejercita sus NQSOs, la diferencia entre el valor real de las acciones que adquiere y la cantidad que pagó Para ellos se llama el elemento de la negociación, y este elemento de la negociación es renta imponible. Si sus NQSO se emitieron a la par, entonces es probable que tenga un gran elemento de negociación. La mayoría de la gente no puede permitirse el lujo de pagar el impuesto en el ejercicio, por lo que mantener las opciones hasta que estén listos para cobrarlos pulg Dado un NQSO típico, debe ejercer ahora si usted: 1) puede permitirse el ejercicio 2) puede pagar los impuestos sobre El elemento de negociación 3) espera mantener la acción por lo menos 1 año 4) es casi seguro que el valor de la acción aumentará sustancialmente después de 1 año 5) puede permitirse perder las cantidades en 1) y 2) si la acción realiza Pocas estrategias de ahorro de impuestos significativas para NQSOs siempre se inician en el momento de la negociación de las opciones y en el momento de las opciones se conceden. Como recomendé antes, debe revisar sus documentos de opción y consultar a un contador con experiencia en compensación de capital para ayudarlo a guiarlo en su decisión. Hes el que recomendó el sitio de Fairmark que relacioné arriba, y el libro, consideran sus opciones. Anxman69 dijo: Además, vamos a decir que usted fue terminado mañana, podría ser difícil de ejercer ese stock después de eso. Si usted hace ejercicio ahora, usted es dueño de ese stock. La capacidad de ejercitar las opciones después de la terminación no es más difícil que hacer ejercicio mientras está empleado. No hay riesgo legal adicional en hacer uno u otro desde una perspectiva de propiedad o derecho a la propiedad. Un documento de concesión de opciones de acciones es un contrato vinculante entre el empleador y el empleado. Aparte de eso, lo que sucede en un Cambio de Control es que las acciones en circulación de la adquirida se convierten en acciones en efectivo o la adquirente en alguna proporción determinada en el momento de la venta. Tras la adquisición, pueden suceder cuatro cosas a las acciones adquiridas: 1) conversión en efectivo 2) conversión en acciones (casi universalmente los adquirentes, pero no siempre) 3) conversión en efectivo y acciones 4) no conversión En términos de aceleración, es decir Completamente dependiente de lo que la adquirida negocie. Los términos de la aceleración no se pueden negociar a partir de lo que está en el documento de subvención de los empleados (si tales términos existen) sin el consentimiento de los empleados. Sin embargo, los términos de la aceleración pueden negociarse. Esta es la razón por la cual los documentos de la concesión de la opción casi universalmente contienen una cláusula que permite al patrón acelerar unilateralmente el horario del vesting a su discreción. También tengo amigos con contratos de opciones sobre acciones que indican expresamente que un cambio de control NO activa la aceleración y la consolidación de derechos continuará en el mismo horario. Creo que esto fue escrito para hacer la empresa más atractiva para los compradores potenciales porque los empleados están encerrados en la empresa durante el período completo de 4 años, independientemente de la OPI o la adquisición. La presencia o ausencia de una cláusula de aceleración no hace que la empresa sea más atractiva para los potenciales adquirentes. Si la cláusula existe, entonces el adquirente incorpora las acciones no invertidas al precio de adquisición, y simplemente emite nuevas manillas de oro o opciones de retención a los empleados que desea otorgar o retener después. Si la cláusula no existe, entonces el adquirente acelera las acciones no invertidas para los empleados que desea otorgar o retener, y también puede emitir nuevas opciones de retención a los empleados clave.