Opciones Estrategias Comerciales

Propagación de mariposa La propagación de mariposa es una de las estrategias de negociación de opciones más avanzadas e implica tres transacciones. Su generalmente creada usando llamadas cuando se conoce como una mariposa de la llamada separada, pero puede utilizar pone para crear una mariposa de la mariposa puesta para esencialmente los mismos pay-offs potenciales. Esta es una estrategia de comercio neutral porque su utilizado para tratar de beneficiarse de una seguridad que doesnt mover mucho en el precio. El beneficio potencial es limitado, así como la pérdida potencial, y hay una inversión inicial necesaria para crear la propagación. Para más detalles sobre esta estrategia, por favor vea abajo. Los puntos clave Neutral Estrategia no es adecuado para principiantes Tres transacciones (comprar llamadas / escribir llamadas / comprar llamadas) También puede utilizar Puts Débito Spread (costo por adelantado) Medio / Alto Negociación Nivel Requerido Contenido de la sección Enlaces rápidos Cuando se utiliza una propagación de mariposa La propagación de mariposa se utiliza mejor cuando la expectativa es que el precio de una seguridad no se mueven, o que sólo se moverá por una cantidad muy pequeña . Se beneficia más cuando el precio de una seguridad no se mueve en absoluto, y se devolverá una pérdida si el precio de la seguridad se mueve sustancialmente en cualquier dirección. A diferencia de algunas estrategias de comercio neutral las pérdidas son limitadas, lo que significa que vale la pena considerar cuando usted cree que el precio de la seguridad se mantendrá igual, pero tienen algunas preocupaciones que podría mover sustancialmente. Es una estrategia que se adapta más a los operadores experimentados que a los principiantes, porque su complejo y requiere un nivel de negociación bastante alto. Cómo establecer una extensión de la mariposa Hay tres órdenes que usted debe colocar con su corredor para establecer esta extensión. Puede optar por realizar estos pedidos simultáneamente o puede elegir dividirlo en el spread para maximizar la rentabilidad y / o reducir el costo inicial. Como ya hemos mencionado anteriormente, se puede crear usando las opciones de llamadas o put para los propósitos de esta guía, hemos utilizado llamadas. Las tres transacciones siguientes son necesarias: Comprar en las llamadas de dinero. Comprar la misma cantidad de fuera de las llamadas de dinero. Escribe dos veces más en las llamadas de dinero. Todos los contratos deben tener la misma fecha de vencimiento, que puede ser tan cerca de término oa largo plazo como desee. Una fecha de vencimiento relativamente próxima es probablemente la mejor, porque la seguridad subyacente tiene menos tiempo para moverse. En términos de las huelgas, en los contratos de dinero y fuera de los contratos de dinero debe utilizar huelgas que son equidistantes del precio actual de negociación del valor subyacente. Debe decidir hasta qué punto estas huelgas deben ser del precio actual de negociación, y esta decisión afecta a la estrategia de dos maneras. Mediante el uso de huelgas que están cerca del precio actual de negociación, youll tienen un rango de precios relativamente pequeño para obtener beneficios. Mediante el uso de huelgas que están lejos del precio actual de comercio, youll tienen un rango más amplio para obtener beneficios, pero el costo inicial será mayor. Aquí hay un ejemplo de cómo podría establecer una mariposa propagación. Tenga en cuenta que este ejemplo no utiliza datos reales del mercado, y no incluye cargos de comisión. Es un ejemplo simplificado sólo para dar una idea de cómo funciona la estrategia. La acción de la Compañía X se cotiza a los 50, y su expectativa es que el precio se mantenga bastante cerca de ese precio. Usted compra 1 contrato (100 opciones, 4 cada uno) de en las llamadas de dinero (huelga 47) por un costo de 400. Esta es la Pata A. Usted compra 1 contrato (100 opciones, .50 cada uno) de las llamadas de dinero (huelga 53) por un costo de 50. Esta es la pierna B. Usted escribe 2 contratos (200 opciones, 2 cada uno) de las llamadas de dinero (huelga 50) para un crédito de 400. Esta es la pierna C. Usted ha creado una mariposa propagación por un costo total de 50. Beneficio Amp Potencial de Pérdida La rentabilidad generada es mayor cuando el precio del valor subyacente permanece exactamente igual por vencimiento es decir, es igual a la huelga de las opciones escritas en la Pieza C. Las opciones escritas en la Pata C y las compradas en la Pata B expirarán Sin valor cuando este es el caso. Los comprados en la pierna A estarán en el dinero sin embargo, y digno de bastantes para volver un beneficio decente en la inversión inicial. Esta estrategia también devolverá un beneficio si el precio de la garantía subyacente se mueve en cualquier dirección, siempre que no se mueva demasiado. Hay cálculos para determinar dónde están los puntos de equilibrio, que hemos incluido más abajo en la página. La mariposa propagación dará lugar a una pérdida si el precio de la garantía subyacente se mueve demasiado lejos en cualquier dirección. Si cae dramáticamente, entonces todas las opciones expirarán sin valor y usted no tendrá más devoluciones, ningún pasivo, y perderá su inversión inicial. Si aumenta sustancialmente, entonces las llamadas de propiedad aumentará en valor, pero también las llamadas escritas. Estos deben ser más o menos compensar entre sí, lo que significa que su pérdida será el costo inicial inicial. A continuación hemos proporcionado algunos resultados de ejemplo, los cálculos pertinentes para calcular los beneficios potenciales y los puntos de equilibrio. Si el precio de la acción de la Empresa X permaneciera exactamente a 50 en el momento de vencimiento, las opciones compradas en la Pata A valdrían alrededor de 3 cada una (valor total de 300) y las de las Pernas B y C carecerían de valor. Después de contabilizar la inversión inicial de 50, habrá obtenido 250 beneficios. Si el precio de las acciones de la Empresa X llegaba a 55 en el momento de vencimiento, las opciones compradas en la Pata A valdrían alrededor de 8 cada una (valor total de 800), y las compradas en la Pata B valdrían alrededor de 2 cada una (200 valor total). Los escritos en la pierna C valdría alrededor de 5 cada (1.000 responsabilidad total). El valor de las opciones de propiedad compensaría la responsabilidad de las escritas y perdería la inversión inicial de 50. Si el precio de la acción de la Compañía X disminuyera a 45 al vencimiento, las opciones de las Clases A, B, Y C expiraría sin valor alguno. Usted perdería la inversión inicial de 50. El beneficio máximo se hace cuando el precio de la huelga de acciones subyacentes en la pierna C El beneficio máximo es ((Strike de opciones en la pierna C Strike de opciones en la pata A) x Número de opciones en la pata A) Hay dos puntos de equilibrio (punto de ruptura superior y punto de ruptura inferior) punto de ruptura superior de la pierna B (débito neto / número de opciones en la pata A) punto de ruptura inferior de la pata A (Débito Neto / Número de Opciones en la Pata A) Se devuelve una ganancia si el Precio del Subyacente lt Punto de Desembolso Superior y gt Pérdida de Pérdida de Pérdida A se devuelve si el Precio de la Garantía Subyacente gt Upper Break-Even Point o lt Menor punto de equilibrio Usted puede, por supuesto, cerrar la posición en cualquier momento antes de la expiración si su beneficio y desea tomar ese beneficio. Variaciones de la propagación de la mariposa Ya hemos mencionado dos variaciones de esta propagación: la llamada mariposa propagación utiliza las llamadas como por ejemplo y la propagación de la mariposa puesta se construye de la misma manera, pero las llamadas se sustituyen por put. Theres también una variación conocida como la mariposa de ala roto, donde la salida de las opciones de dinero se compran en una huelga que está más lejos del precio actual de la seguridad que la huelga de la en las opciones de dinero comprado. Al hacer esto, reducirá el costo de aplicar la estrategia. Esta variación también se puede conocer como la saltar la mariposa de la mariposa. Cuando se utiliza este enfoque con las llamadas (una llamada mariposa ala roto) básicamente reducir, o incluso eliminar, las pérdidas si el precio de la garantía subyacente debe caer, pero aumentar las pérdidas si debería subir. Si utiliza este enfoque utilizando puts (poner una mariposa de ala roto), a continuación, reducir o eliminar las pérdidas, si el valor subyacente debe subir de precio y aumentar las pérdidas si cae en el precio. Resumen La mariposa propagación puede ofrecer un alto retorno de la inversión si la seguridad subyacente no se mueve en absoluto, y todavía puede obtener un beneficio, incluso si se mueve un poco. Tiene un máximo de ganancias y pérdidas máximas que se pueden calcular en el momento de establecer el spread, lo cual es útil cuando se trata de planificar operaciones. La principal desventaja es que, con tres transacciones implicadas, los costos de la comisión pueden ser bastante altos. Mariposa de propagación ¿Qué es una mariposa de propagación Una mariposa propagación es una opción neutral estrategia que combina toro y oso se extiende. Mariposa utiliza cuatro contratos de opción con la misma expiración, pero tres diferentes precios de huelga para crear una gama de precios de la estrategia puede beneficiarse. El comerciante vende dos contratos de opción al precio medio de la huelga y compra un contrato de la opción en un precio de huelga más bajo y un contrato de la opción en un precio de huelga más alto. Tanto las putas como las llamadas pueden utilizarse para una propagación de mariposas. VIDEO Carga del reproductor. DESPLAZAMIENTO DE LA MARIPOSA Las mariposas tienen un riesgo limitado. Y las pérdidas máximas que ocurren son el costo de su inversión original. El rendimiento más alto que puede obtener ocurre cuando el precio del activo subyacente está exactamente al precio de ejercicio de las opciones medias. Operaciones de opciones de este tipo están estructuradas para tener una alta probabilidad de obtener un beneficio, aunque una pequeña ganancia. Una posición larga en una mariposa propagación ganará beneficio si la volatilidad futura del precio de las acciones subyacente es inferior a la volatilidad implícita. Una posición corta en una mariposa propagación ganará un beneficio cuando la volatilidad futura del precio de las acciones subyacente es superior a la volatilidad implícita. Al vender opciones de compra de dos opciones de compra a un precio de ejercicio determinado y comprar una opción de compra a un precio de ejercicio superior y otro a un precio de ejercicio más bajo (a menudo llamado alas de la mariposa), un inversionista está en condiciones de ganar Un beneficio si el activo subyacente alcanza un determinado punto de precio al vencimiento. Un paso crítico en la construcción de una mariposa propiamente dicha es que las alas de la mariposa deben estar equidistantes del precio medio de la huelga. Por lo tanto, si un inversor corto vende dos opciones sobre un activo subyacente a un precio de ejercicio de 60, debe comprar una opción de compra cada uno a los 55 y 65 precios de ejercicio. En este escenario, un inversor obtendría el beneficio máximo si el activo subyacente tiene un precio de 60 al vencimiento. Si el activo subyacente es inferior a 55 al vencimiento, el inversor se daría cuenta de su pérdida máxima, que sería el precio neto de compra de las dos opciones de compra de la ala más el producto de la venta de las dos opciones de la huelga intermedia. Lo mismo ocurre si el activo subyacente tiene un precio de 65 o más al vencimiento. Si el activo subyacente tiene un precio entre 55 y 65, puede producirse una pérdida o beneficio. El importe de la prima pagada para ingresar a la posición es clave. Supongamos que cuesta 2.50 entrar en la posición. Sobre la base de que, si el activo subyacente tiene un precio inferior a 60 menos 2,50, la posición experimentaría una pérdida. Lo mismo ocurre si el activo subyacente tenía un precio de 60 más 2,50 al vencimiento. En este escenario, la posición se beneficiaría si el activo subyacente tiene un precio en cualquier lugar entre 57,50 y 62,50 a expiration. Butterfly Spread La estrategia inversa a la mariposa larga es la mariposa corta. Se utilizan margenes cortos de mariposa cuando se espera que la alta volatilidad empuje el precio de la acción en cualquier dirección. Long Put Butterfly La larga estrategia de comercio de mariposas también se puede crear utilizando puts en lugar de llamadas y se conoce como una mariposa de largo poner. Wingspreads La extensión de la mariposa pertenece a una familia de spreads llamados wingspreads cuyos miembros se nombran después de una miríada de criaturas que vuelan. 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